Volker qoidalarining ta'rifi

Volker qoidasi

Volcker qoidasi moliya institutlarining investitsiya banki, xususiy kapital va xususiy savdo bo'limlarini qarz beruvchilardan ajratib turadi.
08.09.2021

Volcker qoidasi - bu banklarning o'z hisoblari bilan muayyan investitsiya faoliyatini amalga oshirishini taqiqlaydigan va xej -fondlar va xususiy kapital fondlari bilan ishlashini cheklaydigan federal qonun.

Asosiy paketlar

  • Volcker qoidasi banklarga qimmatli qog'ozlar, derivativlar va tovar fyucherslarining qisqa muddatli mulkiy savdosi uchun o'z hisoblaridan foydalanishni, shuningdek ushbu vositalarning har qanday variantini taqiqlaydi.
  • 2020 yil 25 -iyunda FDIC rasmiylari agentlik Volcker qoidalarining cheklanishlarini yumshatadi, bu esa banklarga venchur kapital va shunga o'xshash fondlarga katta sarmoyalarni osonroq kiritish imkonini beradi.
  • Volcker qoidasining asosiy tanqidiy tomoni shundaki, u banklarning bozor-marketing faoliyatini qisqartirish hisobiga likvidlikni pasaytiradi.

Volker qoidasini tushunish

Volcker qoidasi, banklarni 2008 yildagi moliyaviy inqirozga olib kelgan spekulyativ investitsiyalarning ayrim turlarini oldini olish orqali bank mijozlarini himoya qilishga qaratilgan. Asosan, bu banklarga qimmatli qog'ozlar, derivativlar va tovar fyucherslarining qisqa muddatli mulkiy savdosi uchun o'z hisoblaridan foydalanishni, shuningdek ushbu vositalarning har qanday variantini taqiqlaydi.

2019 yil avgust oyida valyutani nazorat qilish idorasi qimmatli qog'ozlar savdosi nima ekanligini va banklar tomonidan ruxsat berilmaganligini aniqlash maqsadida Volcker qoidasiga o'zgartirish kiritish to'g'risida ovoz berdi. 2020 yil 25 -iyun kuni Federal depozitlarni sug'urta qilish komissiyasi (FDIC) vakillari agentlik Volcker qoidalarining cheklanishlarini yumshatib, banklarga katta miqdordagi investitsiyalarni osonlikcha venchur kapitalga va shunga o'xshash fondlarga kiritishiga imkon berishini aytdi.

Bundan tashqari, banklar bir firmaning turli bo'linmalari o'rtasida lotin savdosi uchun naqd pul ajratishi shart emas. Agar spekulyativ lotin garovlari noto'g'ri bo'lsa, banklar yo'q bo'lib ketmasligiga ishonch hosil qilish uchun bu qoida asl qoidaga kiritilgan. Bu talablarning yumshatilishi sanoat uchun milliardlab dollarlik kapitalni bo'shatishi mumkin edi.

Federal zaxira tizimining sobiq raisi Pol Volker nomi bilan atalgan Volcker qoidasi, Dodd-Frank Uoll-stritni isloh qilish va iste'molchilar huquqlarini himoya qilish to'g'risidagi qonunning 619-bandiga tegishli, 1956 yilgi Bank xolding kompaniyasi to'g'risidagi qonunning 13-bandini amalga oshirish qoidalarini belgilaydi. Pol Volker vafot etdi. 2019 yil 8 -dekabr, 92 yoshda.

Volcker qoidasi, shuningdek, banklarga yoki sug'urtalangan depozitariy tashkilotlariga ma'lum imtiyozlar berilgan taqdirda, xedj fondlari yoki xususiy kapital fondlaridagi mulkchilik ulushlarini sotib olishni yoki saqlab qolishni taqiqlaydi. Boshqacha qilib aytganda, qoida banklarni o'z mablag'larini daromadlarni ko'paytirish uchun o'z mablag'laridan foydalanishga to'sqinlik qilib, haddan tashqari tavakkal qilishdan qaytarishga qaratilgan. Volcker qoidasi, bu spekulyativ savdo faoliyati banklar mijozlariga foyda keltirmasligiga asoslanadi.

Qoidalar 2014 yil 1 aprelda kuchga kirdi va 2015 yil 21 iyulda banklarning talablariga to'liq rioya qilishi shart edi, garchi Federal Rezerv banklarga ma'lum faoliyat va investitsiyalarga to'liq mos kelishga o'tish uchun uzoqroq vaqt talab qilish tartibini o'rnatgan bo'lsa -da. 2018 yil 30 mayda, Federal zaxira kengashi a'zolari, Jerom "Jey" Pauell raisi boshchiligida, bir ovozdan Volcker qoidasi atrofidagi cheklovlarni yumshatish va unga rioya qilishlari kerak bo'lgan banklar uchun xarajatlarni kamaytirish taklifini ilgari surishdi. Pauellning so'zlariga ko'ra, maqsad "juda murakkab va samarasiz talablarni yanada soddalashtirilgan talablar bilan almashtirish".

Qoidaga ko'ra, banklarga bozor tuzish, anderrayting, xedjerlik, davlat qimmatli qog'ozlarini sotish, sug'urta kompaniyasi faoliyati bilan shug'ullanish, xej-fondlar va xususiy kapital mablag'larini taklif qilish hamda agent, broker yoki kastodiy sifatida ishlashni davom ettirish imkonini beradi. Banklar daromad olish uchun o'z mijozlariga ushbu xizmatlarni taklif qilishni davom ettirishi mumkin. Ammo, agar manfaatlar to'qnashuvi yuzaga kelsa, institutni yuqori xavfli aktivlar yoki savdo strategiyalariga duchor qilsa yoki bank ichida yoki AQShning umumiy moliyaviy tizimida beqarorlik yuzaga kelsa, banklar bu faoliyat bilan shug'ullana olmaydi.

Banklar o'z hajmiga qarab, hukumatga o'z savdo faoliyati tafsilotlarini oshkor qilish uchun har xil darajadagi hisobot talablariga javob berishi kerak. Kattaroq institutlar yangi qoidalarga rioya qilinishini ta'minlash uchun dasturni amalga oshirishi kerak va ularning dasturlari mustaqil sinov va tahlildan o'tkaziladi. Kichik institutlar hisobot berish talablari va talablariga bo'ysunmaydi.

Volcker qoidasining qo'shimcha tarixi

Qoidaning kelib chiqishi 2009 yilga to'g'ri keladi, iqtisodchi va sobiq Fed raisi Pol Volker davom etayotgan moliyaviy inqirozga javoban (va mamlakatning yirik banklari o'z savdo qurollaridan katta zarar ko'rganidan keyin) banklarning spekulyatsiya qilishiga yo'l qo'ymaslikni maqsad qilgan. bozorlarda. Oxir-oqibat, Volker tijorat banklari va investitsion banklar o'rtasidagi bo'linishni qayta tiklashga umid qildi-bu bo'linma ilgari mavjud bo'lgan, lekin 1999 yilda Glass-Steagall qonunining qisman bekor qilinishi bilan qonuniy ravishda tugatilgan.

Garchi o'sha paytdagi prezident Barak Obamaning moliyaviy o'zgarish haqidagi dastlabki taklifining bir qismi bo'lmasa-da, Volker qoidasi Obama tomonidan ma'qullangan va 2010 yil yanvar oyida Kongress taklifiga qo'shilgan.  

2013 yil dekabr oyida beshta federal agentlik Volcker qoidasini tashkil etuvchi yakuniy qoidalarni tasdiqladi - Federal zaxira tizimi boshqaruvchilari kengashi, Federal depozitlarni sug'urta qilish korporatsiyasi, Valyutani nazorat qilish idorasi, Tovar -fyuchers savdo komissiyasi va qimmatli qog'ozlar va birja komissiyasi.  

Volker qoidasini tanqid qilish

Volcker qoidasi turli tomondan tanqid qilindi. AQSh Savdo-sanoat palatasi 2017 yilda hech qachon foyda-foyda tahlili o'tkazilmaganligini va Volcker qoidasi bilan bog'liq xarajatlar uning foydasidan katta ekanligini da'vo qilgan. O'sha yili Xalqaro valyuta jamg'armasining tavakkalchilik xodimi spekulyativ garovlarni oldini olish bo'yicha qoidalarni bajarish qiyinligini va Volcker qoidasi obligatsiyalar bozoridagi likvidlikni beixtiyor kamaytirishi mumkinligini aytdi.  

Federal Rezervning moliya va iqtisodiyot bo'yicha munozaralar seriyasi (FEDS) xuddi shunday dalil keltirdi va Volcker qoidasi banklarning bozor-marketing faoliyatini kamaytirishi tufayli likvidlikni kamaytiradi, deb aytdi. Bundan tashqari, 2017 yil oktyabr oyida Reuters hisoboti shuni ko'rsatdiki, Evropa Ittifoqi ko'pchilik Evropaning Volcker qoidalariga javobi sifatida tavsiflangan qonun loyihasini bekor qilgan, bunda oldindan hech qanday kelishuv ko'zga tashlanmagan. Shu bilan birga, bir qancha hisobotlarda bu qoida kuchga kirganidan keyingi yillardagi yirik banklarning daromadlariga kutilganidan ham engilroq ta'sir ko'rsatiladi, garchi bu qoidani joriy etishdagi o'zgarishlar kelajakdagi operatsiyalarga ta'sir qilishi mumkin.

Volker qoidasining kelajagi

2017 yil fevral oyida o'sha paytdagi prezident Donald Tramp o'sha paytdagi moliya vaziri Stiven Mnuchinga moliyaviy tizimning amaldagi tartib-qoidalarini qayta ko'rib chiqish to'g'risida ko'rsatma bergan. Ijroiya buyrug'idan buyon, G'aznachilik xodimlari Dodd-Frankga o'zgartirishlar kiritishni taklif qiladigan bir qancha hisobotlarni, shu jumladan, banklarga Volker qoidasi bo'yicha katta imtiyozlar berishni taklif qilishdi.

2017 yil iyun oyida e'lon qilingan hisobotlardan birida, G'aznachilik Volcker qoidasiga jiddiy o'zgartirishlar kiritishni tavsiya qilganini aytdi, lekin u uning bekor qilinishini qo'llab -quvvatlamasligini va qoidalarning mulkiy savdodagi cheklovlarini "qo`llab -quvvatlaydi". Hisobot, xususan, aktivlari 10 milliard dollardan kam bo'lgan Volcker Rule banklaridan ozod qilishni tavsiya qiladi. G'aznachilik, shuningdek, qoidalar bilan tartibga solingan yuklarni keltirib o'tdi va banklarga o'z xavflarini osonroq himoya qilish uchun tartibga solishni yumshatish bilan bir qatorda xususiy savdo va yopiq mablag'lar ta'riflarini soddalashtirish va takomillashtirishni taklif qildi.  

2017 yil iyun oyidagi baholardan so'ng, Bloomberg 2018 yil yanvar oyida G'aznachilik Valyuta Nazorat qilish boshqarmasi G'aznachilikning ba'zi tavsiyalariga muvofiq Volcker qoidasini qayta ko'rib chiqishga harakat qilganini xabar qildi. Taklif qilinayotgan har qanday tuzatishlarning kuchga kirishi vaqti aniq emas, garchi bu bir necha oy yoki yillar davom etishi aniq. 2018 yil may oyining oxirida Federal Rezerv Kengashi tomonidan o'tkazilgan ovoz berish, qoidani yanada kengroq ochish uchun zamin yaratadi.

tez-tez so'raladigan savollar

Volker qoidasining maqsadi nima edi?

Volcker Rule -ning kelib chiqishi 2009 yilga kelib, iqtisodchi va sobiq Fed raisi Pol Volker davom etayotgan moliyaviy inqirozga javoban (va mamlakatning yirik banklari o'z savdo qurollaridan katta zarar ko'rganidan keyin) tartibga solishni taklif qilgan. Maqsad, banklarni inqirozga olib kelgan spekulyativ investitsiyalarning ayrim turlariga to'sqinlik qilib, bank mijozlarini himoya qilish edi. Asosan, bu banklarga o'z hisoblaridan (mijozlar mablag'laridan) foydalanishni taqiqlaydi.Qimmatli qog'ozlar, derivativlar va tovar fyucherslarining qisqa muddatli mulkiy savdosi uchun, shuningdek, ushbu vositalarning har qanday varianti bo'yicha. Oxir-oqibat, Volker tijorat banklari va investitsion banklar o'rtasidagi bo'linishni qayta tiklashga umid qildi-bu bo'linma ilgari mavjud bo'lgan, lekin 1999 yilda Glass-Steagall qonunining qisman bekor qilinishi bilan qonuniy ravishda tugatilgan.

Onlayn kazino
O'yin -kulgi avtomatlari
Onlaynkazino

Bizning yangiliklarimizga obuna bo'lish orqali birinchi eksklyuziv taklifni oling va eng yaxshi onlayn kazinolarda har kungi ajoyib chegirmalarimizdan foydalaning!