Dastlabki ommaviy taklif (IPO) nima?

Dastlabki ommaviy taklif (IPO) nima?

IPO yoki birlamchi ommaviy taklif, bu xususiy kompaniya ishtirok etadigan jarayonni anglatadi, chunki u birinchi marta investorlarga aktsiyalarni taklif qiladi.
08.09.2021

IPO yoki birlamchi ommaviy taklif, bu xususiy kompaniya ishtirok etadigan jarayonni anglatadi, chunki u birinchi marta investorlarga aktsiyalarni taklif qiladi. Kompaniya IPO o'tkazgandan so'ng, biz buni ko'pincha "ommaviy" deb aytamiz.

IPO jarayonining nozik tomonlarini, kompaniyaning omma oldiga chiqishga tayyorlanayotganda nima qilishi kerakligini va IPOlarning individual investorlar uchun nimani anglatishini bilib oling.

Dastlabki ommaviy taklifning ta'rifi va namunalari (IPO)

Agar kompaniya xususiy mulkdan jamoat mulkiga o'tishni xohlasa, u IPO oladi.

IPO jarayoni kompaniyaga operatsiyalarni moliyalashtirish, yoqilg'ining o'sishi va qarzni to'lash uchun mablag 'yig'ish imkonini beradi. IPO, shuningdek, kompaniyalarga o'z aktsiyalarini IPOga sotish imkoniyatiga ega bo'lgan o'z investorlarini to'lash imkoniyatini beradi. Umuman aytganda, o'sish salohiyatiga ega bo'lgan xususiy kompaniya, avval aytib o'tilgan sabablarga ko'ra, davlatga chiqishni ko'rib chiqadi. Ko'p jihatdan, bu muvaffaqiyatli startaplar uchun mantiqiy va kutilgan keyingi qadamdir.

Kompaniyaning ommaviylashayotgani haqidagi eng mashhur va so'nggi misollardan biri - bu Airbnb haqidagi voqea bo'lib, u 2020 yil qishda ommalashgan. Airbnb-ning IPO prospektida quyidagi bo'limlarda qo'llanma bo'lib xizmat qiladi, unda IPO qanday ishlashini va so'nggi ommaviy kompaniyalar individual investorlar uchun nimani anglatishini.

IPO qanday ishlaydi

Jamiyatga ochiq bo'lish uchun xususiy kompaniya IPO-ni AQSh Qimmatli qog'ozlar va birjalar bo'yicha komissiyasida (SEC) ro'yxatdan o'tkazishi kerak. SEC-da ro'yxatdan o'tish uchun kompaniyalar odatda S-1 shaklidan foydalanadilar. Ushbu S-1 ichida siz kompaniyaning IPO prospektini topasiz, unda IPO jarayoni tafsilotlari bayon etilgan. Bu yangi ochilgan kompaniyaga investitsiya kiritishni ko'rib chiqishda investorlar o'qishi kerak bo'lgan juda muhim hujjat.

IPO shartlari va anderrayterlari

S-1 kompaniyaning IPO shartlarini belgilaydi, xususan uning omma uchun chiqaradigan aktsiyalar soniga e'tibor beradi.

Kompaniya jamoatchilikka chiqishga tayyorlanayotganda, u anderrayterlarni yollaydi. Bular IPO aksiyalarini ommaga tarqatishdan oldin oladigan moliya institutlari. Kompaniyalar etakchi anderrayterlarni tanlaydilar, ular IPO jarayonini boshqarishda va aktsiyalarni ajratishda yordam berishadi. Airbnb misolida Morgan Stanley va Goldman Sachs uning etakchi anderrayterlari sifatida tanlandi.

Tarix, hikoya, hozirgi holat va xatarlar

Kompaniyalar potentsial investorlarni IPO-ga sotish uchun o'zlarining prospektidan foydalanadilar.

Shunday qilib, kompaniya IPO prospektida bir oz raqsga tushadi - o'z shoxini jalb qilish va duch keladigan muammolarni to'g'ridan-to'g'ri baholash va nima sodir bo'lishi mumkin.

Aksariyat S-1 shakllari Airbnb-ga o'xshaydi, bu kompaniya tarixi va uning sanoatida qanday qilib hayotiy kuchga aylanganligi bilan boshlanganidan boshlanadi. U erdan kompaniyaning IPO oldidan qanday ob-havoni va qanday moliyaviy ko'rsatkichlarni ko'rsatib beradi.

S-1 formasi ko'pincha investorlar birinchi marta xususiy kompaniyaning daromadlari, foydalari va xarajatlari to'g'risida batafsil ma'lumot olishlari mumkin.

Bu Airbnb prospektining xulosasida qanday ko'rinishini ko'rsatadigan misol:

2020 yil boshida, COVID-19 butun dunyo bo'ylab sayohatni to'xtatganda, Airbnb biznesi sezilarli darajada pasayib ketdi. Ammo ikki oy ichida bizning biznes modelimiz cheklangan xalqaro sayohatlar paytida ham o'zini tiklay boshladi va o'zining barqarorligini namoyish etdi ... Biz ishonamizki, sayohat va yashash o'rtasidagi chiziqlar xiralashgan va global pandemiya istalgan joyda yashash imkoniyatini tezlashtirgan. Bizning platformamiz ushbu yangi sayohat usullariga xizmat ko'rsatishga moslashuvchanligini isbotladi ...

Biz tashkil topganimizdan beri tez o'sishni boshdan kechirdik. 2019 yilda biz 38.0 milliard dollarlik yalpi zaxira qiymatini ("GBV") hosil qildik, bu 2018 yildagi 29.4 milliarddan 29 foizga o'sishni va 4.8 milliard dollarni tashkil etdi, bu 2018 yildagi 3.7 milliarddan 32 foizga o'sishni anglatadi. To'qqiz oy davomida 2020 yil 30 sentyabrda bizning biznesimizga global COVID-19 pandemiyasi jiddiy ta'sir ko'rsatdi, uning hajmi 18,0 milliard dollarni tashkil etdi, bu o'tgan yilga nisbatan 39 foizga va daromadi 2,5 milliard dollarga, bu o'tgan yilga nisbatan 32 foizga kamaydi.

Ushbu xulosa kompaniyaning S-1-da nimani oshkor qilishi kerakligini yaxshi ko'rib chiqadi. Albatta, COVID-19 sayyohlik sanoatining bir qismi ekanligini hisobga olib, aksariyat kompaniyalar uchun xavf tug'dirdi, xususan Airbnb.

IPO tushumidan kompaniya qanday foydalanadi?

Shuningdek, S-1 tarkibiga kompaniya investorlarga qanday qilib aktsiyalarni ajratishni rejalashtirayotgani, shuningdek, kompaniyaning ommaviy bo'lganidan keyin olgan kapitalidan qanday foydalanishni rejalashtirayotgani haqida batafsil ma'lumotlar kiritilgan.

Airbnb-ning IPO-dan qanday foydalanishni maqsad qilganligi haqidagi tavsifining bir qismi:

Hozirda biz ushbu taklifdan olingan sof tushumni aylanma mablag'lar, operatsion xarajatlar va kapital xarajatlarni o'z ichiga olgan umumiy korporativ maqsadlarga sarflamoqchimiz. Shuningdek, biz sof tushumning bir qismini korxonalar, mahsulotlar, takliflar va texnologiyalarga investitsiyalar olish yoki sotib olish uchun sarflashimiz mumkin, garchi hozirda biron bir moddiy sotib olish yoki investitsiyalar bo'yicha kelishuv va majburiyatlarimiz bo'lmasa.

U erdan kompaniya o'z biznes modeli, duch keladigan xavf-xatarlar va uning ish faoliyatini baholash uchun foydalanadigan barcha asosiy ko'rsatkichlar haqida ma'lumot beradi. S-1 bo'lajak investorlarga xususiy kompaniyaning kapoti ostida haqiqiy qiyofasini beradi, chunki u omma oldida yurish uchun choralar ko'radi.

Iqtisodiyot, iste'molchi va investor uchun IPO nimani anglatadi

Ehtimol siz "issiq IPO bozori" iborasini eshitgan bo'lishingiz mumkin. Umuman olganda, bu sarmoyadorlar jamoatchilikka yaxshi chiqadigan kompaniyalarni olganligini anglatadi. Bu boshqa xususiy kompaniyalarning omma oldida yurishiga olib kelishi mumkin. Bu, shuningdek, potentsial kuchli iqtisodiyotni ham ko'rsatishi mumkin, agar xususiy kompaniyalarning katta qismi investorlarning tavakkal qilish ishtahasini oshirish uchun etarli darajada ish olib borsa.

Agar IPO yaxshi natijalarga erishsa, uni ko'pincha "issiq IPO" deb atashadi. Bu shuni anglatadiki, aktsiyalarga bo'lgan talab ta'minotdan oldinda bo'lib, IPO-ni yanada jozibador qiladi va shu bilan uning dastlabki taklif narxini oshiradi. Anderrayterlar odatda ushbu aktsiyalarni eng qimmat va eng yuqori darajadagi mijozlari uchun ajratadilar.

Har qanday sarmoyada bo'lgani kabi, ba'zi bir IPO boshqalarnikiga qaraganda yaxshiroq ishlaydi. Iste'molchi va individual investor sifatida siz IPO-ga mablag 'kiritishni istasangiz, odatda sizda ikkita variant mavjud.

Agar siz dastlab IPO bilan shug'ullangan андerrayter yoki mijoz bo'lsangiz, unda siz IPOda qatnashish imkoniyatiga ega bo'lishingiz ehtimoli katta. Bunday holda siz aktsiyalarni taklif qilingan narxda sotib olishingiz mumkin bo'ladi. Biroq, ushbu parametr bilan siz aktsiyalarni ta'minlash uchun ustuvorlik va omad rahm-shafqatiga egasiz, shuning uchun IPO-ga sarmoya kiritishga umid qilmaslik yaxshiroqdir.

Yuqori talabga ega IPOlar uchun aksiyalarning birinchi kunida ochilish narxi va narxlari o'rtasida ko'pincha katta farqlar mavjud. U erdan ko'pincha sezilarli o'zgaruvchanlik paydo bo'ladi.

Yakka tartibdagi investor IPO-ga kirishi mumkin bo'lgan boshqa usul - bu aktsiyalarni bozorga chiqishini kutish va u ommaviy bo'lganidan keyin keyingi kunlarda sotib olish. Bunday holda, investor o'z brokerlari orqali aktsiyalarni sotib olish uchun buyurtma berishi mumkin. Biroq, bu bilan bog'liq muammolar ham bo'lishi mumkin.

Aytaylik, kompaniyaning aktsiyalari ommaviy savdoga ochilishidan oldin uning narxi 10 dollar turadi. Agar siz ushbu aktsiyalarga har bir aktsiya uchun 10 dollar miqdorida egalik qilsangiz, agar sizning brokerligingiz sizga aktsiyalarni taklif qilish narxida ajratgan bo'lsa . Aktsiyalar bozorga chiqqandan so'ng, ular tez-tez vahshiy ravishda o'zgarib turadi va taklif narxidan ancha yuqori narxlarda ochiladi. Agar sizning vositachiligingiz ushbu aktsiyalarni sizga taklif qilinadigan narx bo'yicha ajratmasa va siz IPO dan bir necha kun o'tgach, aktsiyalarni sotib olishni kutsangiz, siz ko'proq pul to'laysiz.

Airbnb ishida aktsiyalar 146 dollarda ochilgan bo'lib, bu uning debyuti arafasida o'rnatgan 68 dollarlik narxidan ancha yuqori. 2021 yil aprel oyining oxiriga kelib Airbnb har bir aksiya uchun 170 dan 180 dollargacha savdo qildi.

Hamma IPOlar ham boshidanoq Airbnb kabi yaxshi natijalarga erisha olmaydi. Ba'zilar jamoatchilikka chiqishning birinchi kunida balandliklarni urishadi, lekin u erda faqat salbiy tomonlarni ko'rishadi. Oddiy qilib aytganda, IPO-lar yuqori darajadagi o'zgaruvchan sarmoyalar bo'lishi mumkin, ayniqsa, agar siz aktsiyalarni ommaviy bozorda bo'lguncha sotib olishni kutishingiz kerak bo'lsa.

Investorlar uchun IPOlarning ijobiy va salbiy tomonlari

IPO-ga investitsiya qilishning har bir foydasi bilan bir qatorda individual investorlar uchun salbiy tomoni bor.

    • Aktsiyalarni jozibador narxda sotib olish salohiyati
    • Xavf darajasi yuqori, ammo potentsial mukofot
      • IPO-ning taklif qilingan narxiga sarmoya kiritish ehtimoli past
      • Xavf darajasi yuqori, ammo potentsial mukofot

      Taroziga soling

      • Aktsiyalarni jozibador narxda sotib olish salohiyati: Agar siz ishtirok etish va issiq IPO-ga kirish imkoniyatiga ega bo'lsangiz, siz aktsiyalarni taklif qilingan narxda sotib olishingiz mumkin. Bu, odatda, siz institutsional yoki yuqori daromadga ega mijoz deb hisoblansangiz sodir bo'ladi. Ushbu ruxsat berilishi mumkin bo'lgan jalb qilingan tashkilotning misollariga o'zaro fondlar, pensiya jamg'armalari, xajj fondlari va sug'urta kompaniyalari kiradi.
      • Xavf darajasi yuqori, ammo potentsial mukofot: Xususan, eng ko'p talab qilinadigan IPO-lar bilan siz Airbnb yoki Uber yoki Lyft singari so'nggi yillarda boshqa IPO-lar kabi yuqori parvoz qiladigan kompaniyalarga erta kirishingiz mumkin.

      Kamchiliklari tushuntirilgan

      • IPO-ning taklif qilingan narxiga sarmoya kiritishehtimoli past: aksariyat individual investorlar aksiyalarni IPO-ning taklif qilingan narxida sotib olish imkoniyatiga ega bo'lmaydi. Aksincha, ular aksiyalarni e'lon qilishdan keyin aksiyalarni sotib olishlari kerak, aksariyat hollarda ular taklif qilinadigan narxdan yuqori narxda.
      • Yuqori xavf, ammo yuqori potentsial mukofot: Ijobiy narsa salbiy tomonga ham ega bo'lishi mumkin. Savol qolmoqda: aksiyalarni taklif etishda ham, ommaviy bozorda ham jozibali narxda sotib olishingiz mumkinmi? IPO-lar o'zgaruvchan sarmoyalar bo'lishi mumkin, ular aktsiyalarining narxi ommaga ko'tarilgandan so'ng juda o'zgarib turadi.

      IPO-larga sarmoya kiritish bo'yicha maslahatlar

      Sizning eng yaxshi imkoniyatingiz - moliyaviy maslahatchiga murojaat qilish va IPO-ga sarmoya kiritishda konservativ yondoshishdir. Agar omadingiz bo'lsa, IPO taklif qilinadigan narxda aktsiyalarni taqsimlashni qabul qilsangiz, investitsiya qilishdan oldin izlang va tekshirib ko'ring (risolani yaxshilab o'qib chiqing). Esingizda bo'lsin, IPO ommaviy bozorga tushgandan keyin taklif qilinadigan narxdan pastga tushishi mumkin - uning narxi har doim ham ko'tarilmaydi.

      Agar siz aksiyalarni IPO kuni yoki bir ozdan keyin sotib olishni rejalashtirmoqchi bo'lsangiz, investitsiyalaringizga boshqalarga o'xshab munosabatda bo'ling. O'zingizdan o'ylab ko'ring, kompaniyaning uzoq muddatli o'sish istiqbollariga va aktsiyalar narxining ko'tarilish potentsialiga ishonasizmi? Siz o'zgaruvchanlikni yo'qotishga tayyormisiz? Kompaniyada narxlarning pasayishi sezilarli darajada pasayganda, ko'proq aktsiyalar sotib olishga ishonchingiz komilmi?

Onlayn kazino
O'yin -kulgi avtomatlari
Onlaynkazino

Bizning yangiliklarimizga obuna bo'lish orqali birinchi eksklyuziv taklifni oling va eng yaxshi onlayn kazinolarda har kungi ajoyib chegirmalarimizdan foydalaning!